第十三章 筹资成功

    陈凡也没有料到深度公司跟高盛的第一次会面会这么顺利，虽然还没有签订任何协议，但高盛表现的比深度这边还要积极。
    接下来的深度公司融资的进展速度也超出了陈凡的预料，以至于他来不及处理完申请专利的事就匆匆返回了国内。
    高盛对守护者公司的关注比深度公司接触高盛要早，6月份美国总统克林顿访华，随行人员多达两千人，其中就有不少美国金融业的从业人士。
    7月2日克林顿参观了国内最早的网吧3c+t，3c+t网吧和守护者网吧管理系统引起了国内媒体的注意，同时也引起了美国的风险投资基金的关注。
    其中敏锐的捕捉到投资机会的就有两家，其中一家是80年代就进入中国，投资了《计算机世界》、《it经理世界》等计算机杂志和搜狐、8848等网络企业的idg；另外一家是后来以目光出众、嗅觉敏锐而成为传奇的风险投资公司——红杉资本。
    7月中旬高盛就接到了还没进入中国的红杉资本的委托，提供中国国内互联网市场和网吧市场的分析报告，其中要求重点关注的企业就有守护者公司。
    陈凡等人8月5日到香港，第一天就进展顺利也是为此。
    高盛早就盯上了守护者公司！
    远在美国的红杉资本和触角已经进入中国的idg也在关注着他们！
    只是他们之前关注的目光是在守护者网吧管理系统上，而陈凡他们提出融资需求的是深度门户网站。
    因为高盛公司早有准备，之后几天的进展速度完全超乎了陈凡以及刘闻欢他们的预料！
    不到一个星期陈凡他们就要返回宋州跟风险投资商进入实质性的接触阶段了，对深度公司的融资计划有强烈兴趣的风投基金有三家：华登、idg和红杉资本。
    为此陈凡和刘闻欢他们还频频感叹高盛不愧为金融领域世界一流的大公司，服务就是专业！
    因为时间太急，陈凡回内地前只能预约了正在商谈之中的专利代理和律师事务所到宋州签约。
    陈凡他们8月11日返回宋州，只留下杨允她们一家和陈凡父母在香港继续旅游。杨允这两天不跟陈凡说一句话。
    8月12日三家风投基金就派人到达宋州进行尽职调查，对深度和守护者公司的历史数据、人员、产品、管理、技术和财务做深入的了解。
    三家投资方对这笔投资表现的这么迫切并不仅仅是因为有竞争对手的参与，而是三家风投基金都认为，把深度网站和守护者公司捆绑在一起看，这家需要刚刚创立的公司已经进入了扩张期。
    风投基金一般把需要向它们融资的企业分为五个阶段，一般分为种子期、创建期、生存期、扩张期、成熟期。
    不同发展阶段的企业对融资的要求不同，不同阶段所需的资金有不同的特点，不同发展阶段的企业对风投基金来说也意味着不同的风险。
    种子期所需的资金并不多，投资主要用于新技术或新产品的开发、测试。在这个时期，创业者需要投入相当数量的资金进行研究开发，或者对自己的创意进行测试或验证。
    这个阶段的创业者甚至只有一个想法、一个创意或者一个故事。
    这个阶段风险太大，风投基金一般并不愿意参与，创业者吸引的是叫“天使投资人”的个人投资者为主。
    创建期的企业需要着手筹建公司，把研制的产品投入试生产，因此需要一定数量的“门槛资金”。只靠创业者的资金往往是不能支持这些活动的，并且由于没有过去的经营记录和信用记录，从银行申请贷款的可能性也甚小。因此，这一阶段的融资重点是创业者需要向新的投资者或机构进行权益融资。
    生存期的企业需要大力开拓市场，推销产品，在市场竞争中生存下来并取得领先的市场地位，因此需要大量资金。
    这两个阶段往往也是风投基金开始介入的起点，初创企业一般在这两个阶段中向风投基金第一次融资，业内叫做a轮融资。
    进入扩展期的企业的生存问题已基本解决，企业拥有较为稳定的顾客和供应商以及比较好的信用记录。但企业发展非常迅速，原有资产规模已不能满足需要。为此，企业必须增资扩股，注入大量新的资本金。
    这个期间的企业一般来说应该是第二次融资，业内叫做b轮融资。这个时候的投资风险大大减小了，所以风投基金在这个阶段往往愿意出更多的钱获取更少的股份，并尽快推动企业完成上市收回投资。
    成熟期的企业一般就不愿意向风投要钱了，这个时候它们一般会希望能直接上市融资。
    在传统领域，一般到了成熟期的企业才有上市的希望，而美国纳斯达克网络科技泡沫使得现在很多网络科技企业在扩张期就可以完成上市，市场对扩张期的网络科技企业接纳度也非常高，对想象空间大的企业给与的价值认同也让投资者们疯狂。
    调查阶段很快就结束了，接着两边就进入了谈判阶段。
    守护者网吧管理系统在市场上还没有竞争对手，产品也做的十分成熟，而且守护者公司对未来可能出现的竞争也准备了极为完善的应对措施。
    三家风投基金很快就表现出对陈凡他们的报价没有太多的抵抗力，再试探了几次压价没有效果后，陈凡他们提出的增加原有股份的10%融资5000万美金的价格三家风险投资方都不再尝试压价。
    他们很快就转变了谈判策略，转而提出了其他要求。
    最后谈判几方在陈凡暑假快结束的最后几天达成了一系列协议：
    深度公司改组成股份有限公司，原始股份一千万股，原股东保护伞公司和守护者公司各认购500万股。
    深度公司向三家风投基金定向发行一百五十万股，筹集资金7500万美元，三家各出2500万美金认购50万股。
    然后深度公司以2500万美金加5%的股权反向收购守护者公司。保护伞电脑公司不参与此次计划，保护伞电脑公司原股东以投入资金收购守护者公司拥有的保护伞电脑公司的股份。
    守护者公司成为深度公司的全资子公司，原有的500万股深度的股份被注销。
    ……
    只能说这些风投基金都是一群老谋深算的高手。
    他们明明放弃了压价，但最后的结果让陈凡觉得不可思议。
    陈凡他们明明提出的是增发原股份的10%筹集资金5000万美元，而签订的协议是三家各出2500万得到增发的5%股份，也就是最后三家风投应该每家得到4.35%的股份（所有股东一起被稀释后的结果）。
    而这一切协议达成以后，反过来看三家风投每家出资2500万美金，最后得到的股份居然是每家风投7.07%。
    深度公司得到了想筹集的5000万美元资金，而原来守护者公司的股东得到了额外的2500万美金和深度公司8.12%的股份，看上去也没有吃亏。
    深度公司改组成股份有限公司，为上市做好了进一步的准备，而且反向收购守护者公司使得公司结构更为合理。
    整个过程看起来自己这边没有人吃亏，为什么最后每家风投得到7.07%的股份。
    一直到开学陈凡都没有想明白这个问题。